Solvabilité II
La différence majeure entre Solvabilité I et Solvabilité II réside dans le fait que la marge de solvabilité sera dépendante du niveau de risque de la société.
Bien que l'ensemble des dispositions restent à définir, il semble raisonnable de penser, à l'exemple d'autres pays ayant déjà opté pour des dispositions similaires (Royaume-Uni, Suisse, Australie...), que la façon dont le risque va être pris en compte se fera via la construction de modèles internes de risques (au moins, pour l'une de ses composantes, le SCR - Solvency Capital Requirement ou Capital Cible -). C'est ainsi que le modèle interne de risques se trouve au cœur de la problématique de Solvabilité II, à l'instar de ce qui se passe au Royaume-Uni depuis que la FSA a adopté fin 2004 de nouvelles règles prudentielles qui ont conduit la quasi totalité des sociétés du marché à adopter un modèle interne de risques.
En effet, en tant que partie intégrante au processus de contrôle, les sociétés d'assurance et de réassurance au Royaume-Uni sont contraintes d'identifier les principales sources de risques et le montant de capital nécessaire pour couvrir ces risques. La législation du Royaume-Uni (ICA) spécifie que le capital doit être suffisant pour pouvoir couvrir ces risques avec une probabilité de 99,5% sur une année ou un niveau inférieur sur un horizon plus lointain selon le type d'affaires souscrites par la société. De cette façon, ces sociétés sont en mesure d'identifier l'impact de scénarios extrêmes, tels qu'une sinistralité exceptionnelle, un rendement insuffisant des actifs, le défaut de réassureurs, et quantifier alors le montant de capital nécessaire pour protéger la société lors de la survenance de ces phénomènes rares.
En quoi le cabinet EMB peut-il vous aider dans ce domaine?
EMB a acquis une expérience pratique de la mise en œuvre de modèles internes de risques dans le cadre de l'ICA au Royaume-Uni en conseillant dans ce domaine environ 60% du marché IARD (en % des primes souscrites). Ces sociétés utilisent nos logiciels et ont recours à notre expertise pour concevoir, construire et revoir leur modèle interne de risques. EMB a ainsi déjà été confronté aux problématiques propres aux modèles internes et a identifié les solutions permettant d'y répondre. Cette expérience pourra vous être utile pour vous aider à mettre en œuvre votre propre démarche vers Solvabilité II.
L'approche d'EMB consiste à construire ce que l'on appelle un modèle stochastique. Ces modèles sont bâtis sur le principe suivant :
• On renseigne en entrée les distributions statistiques des différents événements qui peuvent influer sur le résultat de la compagnie (sinistralité, évolution de la courbe des taux…).
• Le modèle s'attache à reproduire la dynamique de l'activité de la compagnie (différents délais d'encaissement, stratégies d'investissement…).
• On obtient en sortie une distribution statistique des différents indicateurs que l'on souhaite étudier (montant des actifs nets, résultats bruts et nets de réassurance…).
Une manière simple d'obtenir cette distribution en sortie est alors de procéder par simulation, c'est-à-dire de faire du modèle un modèle DFA (Dynamic Financial Analysis).
Les services qu'EMB peut fournir à l'occasion de ces projets incluent :
• La formation aux techniques de modélisation des risques,
• La formation aux logiciels EMB de modélisation des risques,
• Le conseil sur l'architecture, la maintenance et l'efficacité de modèles internes de risques,
• L'assistance pour réduire le temps de conception du modèle interne,
• L'assistance pour la documentation du modèle,
• La revue indépendante des hypothèses (paramètres) du modèle, de l'intégrité de l'ensemble du modèle et des résultats,
• Le benchmarking des hypothèses (paramètres) du modèle et des résultats.
Les logiciels EMB de modélisation financière
Pour pouvoir construire des modèles internes de risques, EMB a développé un logiciel de modélisation financière appelé EMB Igloo. Plutôt qu'une boîte noire, la philosophie d'EMB Igloo est de fournir un environnement flexible permettant à nos clients de construire un modèle interne qui soit adapté à leurs risques. Ceci permet à nos clients d'avoir le contrôle total sur les méthodes employées et le niveau de détail du modèle.
Bien entendu, la qualité d'un modèle est directement dépendante de la qualité des hypothèses qui sont renseignées. Par conséquent, EMB a développé à l'intérieur d'EMB Igloo des fonctionnalités qui permettent l'analyse de données et le paramétrage du modèle interne de risques.
En s'appuyant sur ces deux logiciels et l'expertise des consultants d'EMB, nos clients gagnent en confiance dans l'utilisation de modèles internes qui ne sont pas qu'une simple réponse à une obligation réglementaire future, mais bien la base technique dont ils peuvent tirer parti pour soutenir leurs décisions stratégiques.
Notre logiciel EMB Igloo fait l'objet d'une description détaillée dans la section Logiciels.
Au-delà du modèle lui-même
Comme pour l'ICA au Royaume-Uni, Solvabilité II promet d'aller au-delà de la simple détermination d'un montant de capital, il existe un volet qualitatif à cette future norme veillant à ce que le processus de gestion des risques soit intégré dans le processus de prise de décision de la société. EMB conseille ses clients sur la manière d'intégrer la gestion du risque dans les processus clés de la compagnie tels que le choix de leur couverture de réassurance, la planification stratégique et l'allocation d'actifs.