Fusions & Acquisitions

Déterminer la valeur d'une compagnie en regardant au-delà du bilan et du compte de résultats pour analyser ce qui s'y passe réellement est un élément essentiel dans une opération de fusion / acquisition en assurances ou réassurance. EMB a une grande expérience dans l'analyse des passifs et de la rentabilité de compagnies d'assurances et de réassurance dans le cadre d'un processus de 'due diligence'. Nous conseillons aussi nos clients sur des questions économiques plus vastes telles que déterminer si le rapprochement avec la compagnie ou le portefeuille cible permettra d'atteindre les objectifs stratégiques escomptés.

Notre approche de la fusion / acquisition

Beaucoup des méthodes que nous utilisons pour les Fusions & Acquisitions sont identiques à celles que nous utilisons pour d'autres études, telles que le provisionnement, les commutations ou la modélisation financière. L'analyse détaillée des passifs, de leurs développements ainsi que de leurs volatilités prévisibles aide à identifier les problèmes latents que peuvent éventuellement renfermer le portefeuille ou la compagnie cible et à mesurer la rentabilité des affaires souscrites. Nous réalisons ceci en utilisant des données de marché, les données que nous avons pu accumuler au cours de nos propres études, notre expérience ainsi que les données propres à la compagnie cible. Nous allons aussi au-delà des données chiffrées, en étudiant la politique de souscription de la société, surtout si celle-ci a récemment évoluée, en vue d'identifier son impact sur la performance de cette compagnie.

Les modèles internes de risques peuvent aussi constituer un outil essentiel dans la détermination du risque associé à l'activité de la compagnie cible, en fournissant la palette complète des résultats possibles de cette activité avec les probabilités associées. Tout en aidant à la valorisation de la compagnie cible, ces modèles jouent un rôle important pour l'acheteur en vue de l'élaboration de la stratégie de fusion ou acquisition et ultérieurement dans les discussions avec les autorités de contrôle et les agences de notation.

Valider l'intérêt de l'opération

Au-delà de l'approche numérique, est-ce que l'opération de fusion / acquisition fait sens? Les consultant en management d'EMB peuvent vous aider à considérer l'opération suivant une autre dimension, en prenant en compte les économies d'échelle, les synergies potentielles, la culture d'entreprise, et tous les autres facteurs qualitatifs qui peuvent être déterminant dans le succès d'une opération de fusion / acquisition. Et dans le cas où l'opération se réalise, EMB peut vous aider à ce que ces éléments puissent effectivement se matérialiser.